银行理财产品的收益率从年初开始徘徊走低，在降息的“靴子”落地之后，一众产品的预期收益率更是应声下跌。银率网数据显示，6月的第二周，银行各期限理财产品的预期收益率全线下降，降幅多在0.2至0.3个百分点，广州市场在售的100款产品中仅有6款预期收益率超过5%。但在预期收益率走低的同时，银行理财产品的门槛却是不断走高，上述100款在售产品中，有超过一成的产品为百万元起售。

　　6月第二周预期收益率普降0.2%-0.3%

　　记者查询了金融界发布的银行理财产品周报发现，在央行降息释放出货币政策宽松的新信号后，银行理财产品预期收益率应声下跌。“降息前后，市场上理财产品预期年化收益率降幅约在0.2到0.25个百分点，年收益超过5%的产品已是凤毛麟角。市场预期未来宽松政策仍会持续，理财产品的预期收益率也将进一步下调。”

　　同样，据银率网统计，6月第二周，银行各期限理财产品的预期收益率全线下降，降幅多在0.2至0.3个百分点。其中人民币债券和货币市场类理财产品预期年化收益率最低为2.00%，最高为5.90%；目前占比最大的1至3个月期限产品，平均预期收益率为4.2674%。与一年期定期存款利率的差距仅有不到1个百分点。

　　银率网的数据也同时显示，目前广州市场上在售的银行理财产品有100款，预期收益率超过5%的仅有6款，其中最高的兴业银行“2012年第十六期万利宝私人银行类人民币理财产品”，预期收益率为7.5%，但投资期限长达5年。如果剔除该产品，则预期收益率能达到6%的仅深发展一款一年期的产品，其余大部分产品的预期收益率在4%-5%之间。

　　投资门槛越来越高

　　百万元起步不鲜见

　　虽然人民币银行理财产品投资限制为最低5万元，但越来越多的银行将理财产品的投资门槛提高。与从去年常见的10万元、20万元起售的标准相比，近期越来越多的银行开始发售百万元门槛的理财产品。

　　以预期收益率最高的兴业银行这款产品来看，其投资门槛就要100万元起。如果剔除这款超长期产品，在预期收益率排行前十的银行理财产品中，只有6款产品的投资门槛是5万元，收益率越高则投资门槛也水涨船高。其中，排在榜首的深发展“聚财宝和盈计划2012年76号人民币理财产品”，一年期的预期收益率为6%，但投资门槛至少要50万元起。而投资门槛最高的民生银行“2012年第032期尊享款非凡资产管理季增利理财产品”，想买这款产品需要至少100万元，92天期限的投资收益率为4.9%。

　　事实上，在售的银行理财产品榜单中，百万元投资门槛并不鲜见，除民生银行多款产品外，广发银行、招商银行都有初始投资金额在100万元的产品发行。而光大银行、深发展银行还各有一款产品的投资门槛达到500万元，3天投资期的预期收益率分别为3%和3.2%。

　　综合来看，纳入统计的这100款产品中，有40款的投资门槛在10万元及以上，有11款产品的门槛为100万元，2款产品达到500万元。

　　可考虑提前锁定预期收益率

　　事实上，在今年降息之前，银行理财产品的投资收益率已经呈现明显呈现下行的趋势。记者在银率网查询发现，以3个月至6个月期的产品来看，今年1月份的平均预期收益率为5.35%，但到5月已经降至4.83%，而6个月至一年的产品，虽然5月的平均预期收益率还有5.14%，但相比今年1月份的5.61%也降低了30多个基点。

　　此外，记者也发现，虽然6月面临着月末、季末和上半年末三大时间节点的重合，但银行理财市场目前还未出现特殊节点效应，投资者热切期盼的高收益短期理财产品也没在市场露面。而央行降息以后，市场利率与5%渐行渐远。6月、9月和1年期限的银行间拆借利率分别为4.49%、4.70%和4.83%，比降息前一日降低1088、958和819个基点，这也令银行理财产品的收益率空间进一步受到挤压。

　　对此，有银行理财师建议，银行在吸储压力下近期还是会推出一些高收益率的产品，但期限肯定会拉长。在市场已经进入降息通道的情形下，投资者不妨积极关注这些期限在一年以上的产品，提前锁定收益。